Bitcoin op ramkoers met 6,3 miljard dollar aan IBIT-opties

Bitcoin staat komend weekend voor een cruciale test. Twee dagen nadat de Amerikaanse Federal Reserve woensdag zijn rentebesluit bekend maakt, vervallen vrijdag ongeveer 1,5 miljoen opties op BlackRocks Bitcoin ETF (IBIT). Die timing kan voor forse koersschommelingen zorgen.

Massale optiepositie op kritieke niveaus

De openstaande IBIT-opties vertegenwoordigen ruim 6,3 miljard dollar aan onderliggende waarde. Bijzonder aandachtig zijn de zogeheten "strike prices" tussen 40 en 45 dollar IBIT-waarde – hier zijn meer dan een derde van alle contracten geconcentreerd. Deze niveaus komen overeen met Bitcoin-prijzen tussen ongeveer 70.900 en 79.700 dollar.

De 45-dollarniveau draagt het grootste aantal contracten met ruim 141.000 stuks. Op 40 dollar staan nog eens 123.000 contracten open. Exact op deze punten reageren hedges het snelst op prijsveranderingen.

Fed-besluit versus vervaldatum

De centrale bank geeft woensdag om 19.00 uur Nederlandse tijd zijn rentebesluit. Voorzitter Jerome Powell voert daarna een persconferentie. Bitcoin staat momenteel op ongeveer 76.000 dollar – precies in het midden van de drukstbevolkte optiezone.

Investeerders wachten af: lukt het Bitcoin om een macro-geïnspireerde koerssprong vast te houden tot na vrijdag? Of keert de prijs terug naar de zwaar bezette strikeprijzen, waarbij optievervaleffecten opnieuw de boventoon voeren?

Uitkomsten bepalen volgende fase

Een duurzame doorbraak boven 79.700 dollar of onder 70.900 dollar zou aantonen dat macro-krachten sterker zijn dan optiebeperkingen. Een snelle terugval naar de drukke zone wijst juist op aanzuigend effect van de massale optiepositie.

Voor handelaren met geldleningen en market makers heeft dit onderscheid direct gevolgen voor hun hedge-strategieën. Tegen vrijdagmiddag moet duidelijk zijn of Bitcoin werkelijk los kan breken van deze miljardenzware posities.