Stablecoins versturen geld makkelijk, maar uitgeven blijkt ingewikkelder

Digitale dollarcoins maken internationale geldtransfers sneller, maar ontvangen is slechts het halve werk. Voor de geadresseerde begint pas de echte uitdaging: het geld omzetten naar lokale munt, uitnemen en daadwerkelijk uitgeven.

Kosten blijken hoger dan gedacht

Een transfer van euro's naar Braziliaanse reais via stablecoins lijkt goedkoop op het eerste gezicht. De zender koopt tokens, stuurt deze via blockchain, en de ontvanger verkoopt ze weer. Wat voor- en nadelen heeft? Onderzoek van Banca d'Italia naar 200 USDC-transfers toont aan dat de schijnbare besparingen snel verdwijnen. Naast expliciete vergoedingen zitten verborgen kosten in wisselkoersen. Een goedkope overdracht kan omringd zijn door veel duurder wordende transacties.

Wat als de ontvanger bijvoorbeeld 120 dollar direct nodig heeft en 80 dollar in dollars wil houden? Dan ontstaan twee aparte beslissingen: hoe krijg ik het geld, en wat hou ik ervan aan?

Snelheid is slechts deel van het plaatje

Tokens verschijnen soms in seconden in een portemonnee, maar conversie en uitname kosten dagen. Wie het geld direct nodig heeft, moet wachten op een bankstap voordat het daadwerkelijk besteedbaar is. Voor iemand in Brazilië kan dit pijnloos verlopen als de lokale diensten goed werken. Elders kan dezelfde transfer een hele middag kosten.

Flexibiliteit heeft waarde

Stablecoins geven ontvangers meer controle dan traditionele geldtransfers. Ze kunnen kiezen wat ze omzetten en wat ze in dollars houden. Dit voordeel verdwijnt echter als lokale regels dit niet toestaan, of als de ontvanger geen toegang tot degelijke wisselservices heeft.

Wat telt is wat werkt

De beste betaalmethode is degene die je daadwerkelijk kunt gebruiken. Bij maandelijkse transfers van 200 dollar scheelt het verschil tussen 5% en 2% kosten 72 dollar per jaar. Maar die besparing helpt niet als de ontvanger geen smartphone heeft, lang moet reizen naar een uitnaalpunt, of geen vertrouwen heeft in cryptoservices.

Betalingsbedrijven kunnen hier veel werk uit handen nemen door stablecoins intern om te zetten en via lokale systemen uit te keren. De ontvanger krijgt bekende valuta, de zender betaalt zijn vergoeding, en iedereen kan met het resultaat iets doen.