Cryptobedrijven krijgen federale banklicentie: meer bescherming of meer controle?

Cryptobedrijven als Ripple, Circle en Coinbase verkrijgen federale vergunningen als trustbank. Dit geeft hen een formeel kader voor het beheren van klantgelden, maar roept vragen op over hoeveel bescherming dit daadwerkelijk biedt tegen politieke druk.

Lesje uit Silvergate

De voormalige topman van cryptobank Silvergate stelt dat het bedrijf politieke en regelgeving druk niet aankon, ondanks dat het na massale stortingstekorten van 70 procent nog steeds solvabel was. De Federal Reserve duidde echter aan dat zwakke risicobeheer en concentratie in cryptoclanten tot de liquidatie in 2023 leidden. Silvergate betaalde achteraf 43 miljoen dollar boete voor gebreken in fraudebestrijding.

Hoe de nieuwe structuur werkt

De nieuwe trustbanken—waaronder Circle National Trust en Coinbase's geplande bank—nemen geen gewone deposito's aan en verstrekken geen leningen. Klantgelden in Amerikaanse dollars worden beheerd via rekeningen bij derde banken. Dit model scheidt vermogensbeheer van depositobankieren.

De toezichthouder, het Office of the Comptroller of the Currency (OCC), kan voorwaarden opleggen en controleert welke activiteiten zijn toegestaan. Voor grote wijzigingen moet vooraf toestemming worden verleend.

Nieuwe regels bieden begrenzing

In 2025 trok de OCC een 2021-blokkade op cryptoactiviteiten in. Tegelijkertijd voerden toezichthouders regels in die politieke redenen voor restricties verbieden. Banken mogen niet langer alleen vanwege reputatierisico klanten dumpen, tenzij er werkelijke financiële of wettelijke problemen bestaan.

Dese regelgeving biedt bescherming tegen willekeur, maar laat toezichthouders veel ruimte voor eisen rond compliance, beheer en financiële stabiliteit.

Nog steeds afhankelijk

De werkelijke toets: kunnen cryptobedrijven hun toegestane activiteiten uitvoeren onder voorspelbare regels, terwijl zij afhankelijk blijven van traditionele banken voor kasstromen? Een federale charter biedt meer autonomie en rechtszekerheid, maar betekent ook directe banden met Washington.