Grote aankoop triggert miljoenenverliezen in Ethereum DeFi-markt

Een grote belegger heeft massaal ingestapt in een rendementtoken, waardoor de gekoppelde hoofdtoken in waarde daalde. Deze geringe prijsdaling was genoeg om tientallen miljoen dollars aan liquidaties uit te lokken bij crypto-leners die de token als onderpand gebruikten.

Wat gebeurde er

De incidenten vond plaats op het Ethereum-netwerk. Één portefeuille stapte fors in bij een zogenaamde yield token. Door deze grote aankoop zakte de prijs van de bijbehorende principal token - de basistoken waaraan de yield token is gekoppeld - met ongeveer 3 procent.

Massale liquidaties

Deze kleine prijsbeweging had grote gevolgen. Het zette een kettingreactie in gang waarbij gebruikers die geld hadden geleend en de tokens als zekerheid hadden gesteld, gedwongen werden hun posities te sluiten. In totaal werden naar schatting 36 miljoen dollar aan posities geliquideerd.

Het mechanisme

Dit soort scenario's ontstaat in gedecentraliseerde financiering (DeFi) doordat leningen vaak sterk afhankelijk zijn van de waarde van het onderpand. Zodra die waarde daalt, kunnen kredietverstrekkers automatisch posities sluiten om hun risico in te perken. De betrokken tokens functioneren in een nauw verbonden systeem waarin prijsbewegingen van de ene kant direct effecten hebben op posities aan de andere kant.