Tokenized goud doorstaat stress test, maar wordt nauwelijks als onderpand gebruikt

Tokenized goud heeft aangetoond bestand te zijn tegen forse marktschommelingen, maar wordt nog maar in beperkte mate ingezet in gedecentraliseerde financiering. Onderzoek toont aan dat slechts 1,5 procent van het tokenized goud daadwerkelijk als onderpand fungeert.

Handelsvolume stijgt, maar uitlening blijft achter

In het eerste kwartaal bereikte tokenized goud een handelsvolume van 90,7 miljard dollar, terwijl goudprijzen boven de 5.600 dollar per troy ounce klommen. Desondanks staat slechts ongeveer 63 miljoen dollar aan Tether Gold en PAX Gold ingezet als collateral op de platforms Aave v3 en Morpho. Dit bedraagt slechts 1,5 procent van de gezamenlijke marktwaarde van 4,2 miljard dollar.

Goud bewijst stabiliteit in crisissituatie

Op 23 maart verwerkte Aave de grootste cluster liquidaties van tokenized goud zonder problemen, terwijl de goudmarkt een sterke daling doormaakte. Goud verliest in dezelfde week 10 procent aan waarde—de ergste weekprestatie in meer dan veertig jaar. De liquidaties op Morpho en Aave bereikten hun piek eind maart, maar het systeem bleef stabiel functioneren.

Sinds januari is goudtermijnhandel met meer dan 26 procent gedaald, vooral door verwachtingen van hogere Amerikaanse rentetarieven die vraag naar niet-rendabele activa beperken.

Adoptie blijft de bottleneck

Hoewel tokenized goud zijn veerkracht heeft aangetoond, vormt beperkte opname in uitleenprotocollen een belangrijk knelpunt. De markt voor tokenized real-world assets groeit wel: deze sector bereikte in juni een waardering van 43 miljard dollar, met goud als onderdeel van een breder speelveld inclusief privécrediet en Amerikaanse staatspapieren.

Centraliseerde cryptobeurzen omarmen tokenized assets sneller dan gedecentraliseerde platforms. De zogenoemde 'crypto TradFi'-markt groeide naar 6,6 miljard dollar.