Morgan Stanley lanceert goedkope crypto-fondsen en oogst meteen miljoenen
Morgan Stanley is dinsdag met twee nieuwe crypto-fondsen gestart en trok op de eerste handelsdag ruim 38 miljoen dollar aan handelsvolume aan. De twee producten – een Ethereum-fonds en een Solana-fonds – zijn onderdeel van de strategie van de investeringsbank om in te pikken op de groeiende vraag naar digitale activa.
Sterke start voor Ethereum, Solana voorzichtiger
Het Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) trok 5,15 miljoen dollar aan nieuwe gelden binnen en verhandelde ruim 933.000 aandelen. Het Solana-fonds (MSOL) noteerde bijna evenveel transacties, maar genereerde geen netto inflows op dag één. Beide fondsen begonnen op NYSE Arca rond de 20 dollar per aandeel.
De MSSE legde zich direct op voor ruim een derde van alle Ethereum-fondsen die op dinsdag geld ontvingen in de Verenigde Staten. BlackRock's vergelijkbare producten kregen respectievelijk 5,9 miljoen en 3,5 miljoen dollar. In de Solana-markt liep het anders: beleggers haalden 18,1 miljoen dollar uit bestaande Solana-fondsen.
Lagere kosten dan concurrenten
Morgan Stanley mikt op prijs. Beide nieuwe fondsen rekenen slechts 0,14% jaarlijkse beheerkosten – aanzienlijk minder dan veel concurrenten. Bovendien houdt Morgan Stanley geen direct aandeel in staking-opbrengsten; alleen serviceproviders ontvangen 5% van bruto-beloningen.
Bitwise's Solana-fonds vraagt 0,20% en geeft 6% van staking-opbrengsten uit. Grayscale rekent 0,19% en 7%. Bij BlackRock's Ethereum-fonds loopt de beheerkosten op tot 0,25% (al geldt een tijdelijke korting), met 10% staking-kosten.
Gigantisch bereik als troefkaart
Het Bitcoin-fonds van Morgan Stanley (MSBT) groeide al tot meer dan 400 miljoen dollar ondanks felle concurrentie. Dat succes steunt op de enorme schaal van het bedrijf: Morgan Stanley beheert ongeveer 2,6 biljoen dollar in vermogen via bijna 16.000 adviseurs, met in totaal 7,4 biljoen dollar aan directe klantrelaties.
De bank gaat verder dan alleen spot-exposure. Beide nieuwe fondsen kunnen staken – ze genereren inkomsten uit het netwerk zelf. Het Ethereum-fonds zet tussen 50 en 80% van holdings in op staking, Solana tot 100%. Opbrengsten worden maandelijks uitgedeeld.